Инвестиционный портфель: что это и как его сформировать?

Для того, чтобы стать успешным инвестором, нужно научиться управлять инвестиционным портфелем. Эта статья научит Вас азам, которых будет достаточно для общего понимания и структурирования знаний.

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель – совокупность капиталовложений в различные инвестиционные инструменты с целью хеджировать риски (снизить их к минимуму). Проще говоря, основная функция инвестиционного портфеля – обезопасить средства. Формирование оптимального инвестиционного портфеля дает инвестору следующие плюсы:

  • Низкие риски,
  • Оптимальная доходность (для каждого инвестора она своя),
  • Большой набор инвестиционных инструментов.

Для правильного понимания ниже написанного необходимо определиться со следующими понятиями:

Диверсификация – распределение капитала между различными активами с целью снижения либо избавления от рисков. Диверсификация конкретно инвестиционного портфеля подразумевает под собой создание оптимального баланса между «качеством и количеством», то есть между риском и доходностью.

Распределение активов – распределение капиталовложений между различными инвестиционными инструментами с целью достижения максимальной прибыли при относительно малых рисках.

Корреляция – статистическая взаимосвязь между двумя активами. Диапазон измерений корреляции от 0 до 1. Соответственно, если коэффициент корреляции равен 1, значит, изменение котировок первого инвестиционного инструмента на 5% вызывает изменение котировок второго инструмента на 5% в отрицательном направлении. Если коэффициент корреляции равен 0, значит, оба актива всегда движутся в одном направлении.

Этапы создания инвестиционного портфеля

Процесс формирования инвестиционного портфеля напрямую зависит от целей, которые преследует инвестор, а также от времени, в течение которого инвестор желает получить весомый результат. Не последнее место в этом списке занимают риски, на которые готов пойти инвестор ради получения прибыли. Чтобы учесть все эти факторы, рекомендуется формировать инвестиционный портфель в порядки, который описан ниже в статье.

Cроки работы портфеля

Существует негласное правило инвестора, которое, впрочем, имеет некоторые исключения. Правило гласит: «Больше риск – больше прибыль». Так, при формировании инвестиционного портфеля исключительно из высокорискованных инструментов, существует вероятность полной потери денежных средств при вероятности получения прибыли в несколько раз более высокой по сравнению со сбалансированным портфелем инвестиций. По данному показателю, инвестиционные портфели разделяются на:

  • Агрессивные (с доходностью от 90% годовых и выше),
  • Сбалансированные (с доходностью от 30 до 90% годовых),
  • Консервативные (с доходностью до 30% годовых).

Соответственно, сроки работы для каждого из портфелей будут следующими:

  • Агрессивного – от 6 месяцев до 1,5 лет,
  • Сбалансированного – до 5 лет,
  • Консервативного – от 5 лет и больше.

Преобладающими активами в портфелях будут:

1.       В агрессивном – ПАММ счета, венчурные инвестиции, акции молодых компаний, псевдоинвестиционные фонды (так называемые хайпы).

2.       В сбалансированном – акции голубых фишек, ПАММ счета с консервативной торговлей, ETF, и другие подобные инвестиционные инструменты.

3.       В консервативном – акции, долгосрочные облигации, инвестиции в биржевые индексы.

Определить цели инвестирования

Здесь все просто. Если инвестор уже обладает достаточным первоначальным капиталом, превышающим 100 тысяч долларов, ему достаточно будет сформировать консервативный портфель с преобладанием низкорискованных инвестиций. Данная стратегия инвестирования избавит инвестора от рисков и обеспечит безбедное существование за счет дивидендов. Одним из подвидов такой стратегии является стратегия «купи и держи», которая заключается в покупке акций «голубых фишек», существенное снижение курса которых в ближайшие 2-3 года не планируется. Огромный плюс такой стратегии – экономия времени, необходимого на контролирование портфеля. Минус стратегии – большой первоначальный капитал (от 100 тысяч долларов и выше).

Другая стратегия инвестирования заключается в формировании сбалансированного инвестиционного портфеля, сочетающего в себе высокорискованные инструменты с низкодоходными, но надежными. Такой подход позволит инвестору получать неплохие дивиденды в надежде достичь через 7-15 лет финансовой свободы, не подвергая себя при этом неоправданным рискам.

Третья агрессивная стратегия подойдет начинающим, инвестиционный портфель которых должен содержать большое количество высокорискованных инструментов, позволяющих сформировать необходимый капитал для дальнейшего инвестирования при меньших рисках.

Допустимые потери

Данный этап многие инвесторы считают самым важным, и не зря. Инвестор обязательно должен определить размер потерь, удобный для своего психического состояния. Конечно, идеальный вариант – инвестирование суммой, которую можно потерять без каких-либо проблем, но такое скорее исключение, чем правило, и подойдет лишь крупным инвесторам. Для инвесторов «средней и малой руки» необходимо определить сумму депозита, которую он может потерять и при этом сохранить желание работать дальше. Это может быть 10, 20 либо 30% от вложенных средств, но сумма должна быть однозначно определена. Отталкиваясь от этой суммы, формируется инвестиционный портфель с инструментами различной рискованности.

Формирование портфеля

Теперь необходимо оптимизировать инвестиционный портфель, опираясь на риск, средства и допустимые потери. Также, при создании портфеля, нужно помнить основные принципы любого инвестиционного портфеля, а именно:

  • Диверсификация по валютам и странам.
  • Диверсификация по металлам и сырью.
  • Диверсификация по акциям и ПАММам.

Данные постулаты означают следующее: если портфель состоит преимущественно из национальных валют, а также криптовалют, необходимо составлять его таким образом, чтобы в него входили как криптовалюты, так и фиатные (национальные) валюты, причем первых и вторых должно быть несколько наименований, при этом валютных пар с нулевой корреляцией среди них быть не должно, так как это увеличит агрессивность портфеля в разы.

Диверсификация по металлам и сырью означает одновременное вложение как в нефть и газ, так и в золото и серебро. Опять же, торговых пар с нулевой корреляцией среди них быть не должно. Также, не должно быть и пар с обратной корреляцией (либо близкой к 1), так как доходность портфеля априори будет равна нулю.

Диверсификация по акциям заслуживает особого внимания. В данном случае необходимо включать акции компаний из различных отраслей, различных стран, а также провести анализ исторической корреляции. Включение в такой портфель ПАММов из расчета 80% акций и 20% ПАММов позволит инвестору получать солидный доход, и при этом оставаться в относительной безопасности.

Определение момента входа на рынок

Конечно, идеальный момент для создания инвестиционного портфеля, состоящего преимущественно из акций – это период растущего рынка. Однако, такого момента можно ждать месяцами, а время в инвестировании – это ключевой момент. В таком случае, можно войти на рынок и в период спада, при этом включив в портфель большую часть защитных активов (акции, которые могут вырасти по время спада фондового рынка).

Если же портфель инвестора состоит преимущественно из ПАММ счетов и высокорискованных инвестиций, то момент входа на рынок не имеет значения. В данном случае будет работать только одно правило: «Чем раньше – тем лучше».

При включении в портфель преимущественно государственных облигаций и других подобных инструментов, наилучшим моментом входа будут являться время выходов государственных финансовых отчетов.

Тестирование портфеля

Немаловажный аспект в формировании нормального инвестиционного портфеля – его тестирование. Это означает наблюдение за инструментами, входящими в состав портфеля на протяжении 3-6 месяцев, анализ его прибыльности, обоснованности рисков, ожидаемых результатов. Если по протяжении данного промежутка времени все пройдет «по плану», значит можно переходить к составлению реального портфеля с вложением реальных денежных средств.

Если на начало момента тестирования портфеля присутствует благоприятный сигнал для входа на рынок, рекомендуется сразу же переходить к вложению реальных денежных средств в малорискованные инструменты и продолжать тестирование высокорискованных. По окончании тестирования, можно добавить высокорискованные инструменты в портфель.

Если будущий портфель инвестора состоит только из агрессивных инструментов, рекомендуется сократить его тестирование до 1-2 месяцев, при этом срок работы портфеля после тестирования будет составлять 6-12 месяцев с дальнейшим его переформированием.

Управление портфелем

Создать высокодоходный и малорискованный инвестиционный портфель – еще не значит иметь успех в инвестициях. 50 % успеха в инвестировании – грамотное управление инвестиционным портфелем. В этом отношении инвестиционный портфель чем-то напоминает систему технических осмотров автомобилей, когда необходимо время от времени приводить систему в состояние, близкое к первоначальному. Так и с инвестиционным портфелем, где время от времени необходимо проводить ребаланс, и менять некоторые инструменты, которые потеряли свою потенциальную доходность. Здесь немаловажным будет знание инвестором технического анализа. Именно за счет его применения можно определить сигнал, который подскажет время выхода инструмента из строя, то есть потерю его актуальности.

Заключение

Наш сайт поможет Вам подобрать надежные инструменты инвестирования. Для этого можно прочитать следующие статьи: про паммы.

К формированию портфеля стоит подходить основательно и постепенно. Лучше, если Вы постепенно покупаете активы на протяжении нескольких лет. Это поможет сгладить риски инвестирования.

Если Вам понравилась статья, делитесь ею в социальных сетях и добавляйте комментарии.

 

 

 

Ссылка на основную публикацию