Облигации в валюте: виды и как купить?

Долговые ценные бумаги, или по-другому облигации, в настоящее время активно набирают популярность как среди физических, так и среди юридических лиц. Но если компании могут позволить себе в штат взять финансового консультанта, агента, компетентного в данном вопросе, то вот физическому лицу приходится разбираться самостоятельно. Именно поэтому, необходимо рассмотреть, что собой представляют валютные облигации, какое их разнообразие есть на фондовом рынке и какие из них могут принести наибольшую прибыль.

 

Краткая теория по облигациям

Облигации – это разновидность ценных бумаг. Их выпуском занимается или государство, или компания. В зависимости от этого, облигации могут быть или государственными, или корпоративными.

Выпуск таких долговых бумаг происходит тогда, когда у эмитента нет собственных денежных ресурсов для реализации поставленных целей:

  • Покрытие текущих убытков;
  • Инвестирование в кейсы;
  • Развитие собственного бизнеса.

Вне зависимости от того, кто выступает эмитентом ценных бумаг, приобретать их могут как физические, так и юридические лица.

Виды долговых ценных бумаг

Долговые ценные бумаги представлены на рынке не в единственном своем виде. Есть их четко установленное разнообразие.

Классификация облигаций по разнообразным критериям:

По сроку погашения ценных бумаг:

  • Краткосрочные. Срок погашения не превышает в среднем 1-2 года;
  • Среднесрочные. Срок погашения составляет не более 5-ти лет. Является наиболее популярным видом инвестирования средств со стороны покупателей РФ;
  • Долгосрочные. Срок погашения данных бумаг превышает 5-ти лет. Предельного срока погашения нет. По официальной статистике, такой вид облигаций является наиболее доходным на рынке РФ;

По способу получения дохода от владения облигациями:

  • Купонный метод – его суть заключается в том, что доход начисляется в виде фиксированного процента.
  • Периодический. Начисленные по облигациям проценты выплачиваются систематически: 1 раз в год, в полгода и т.д. Схема погашения процентов устанавливается при выпуске облигации;
  • Кумулятивный. Наиболее популярный способ выплаты начисленного дохода на зарубежном рынке, но не в России. Прибыль вместе с номинальной стоимостью долговой ценной бумаги выплачивается уже в конце срока, в полном объеме;
  • Бескупонный метод – доход по облигации не устанавливается. Прибылью служит дисконт – разница между номинальной стоимостью облигации и стоимостью ее продажи на рынке.

По виду валюты, в которой представлена ценная бумага:

  • Валютные облигации для физических лиц и компаний. Эти бумаги представлены в любой валюте мира, но только не в национальной.
  • Облигации в национальной валюте, то есть в рублях.

И далее более подробно рассмотрим такой вопрос, как облигации в иностранной валюте для физических лиц: какими они могут и где их можно купить?

Облигации в иностранной валюте на Московской бирже

В условиях нестабильности рубля дальновидным решением будет приобретение облигаций в иностранной валюте.

Итак, если облигация выпущена в валюте, отличной от рубля, следовательно, для нас (граждан РФ) она является валютной.

Наиболее популярны еврооблигации.  Это значит, что облигация номинирована в валюте, отличной от национальной для эмитента. Например, компания из РФ или Аргентины выпускает облигации в долларах или евро, то есть не в национальной валюте.

Интересная информация: сама приставка «евро» свидетельствует о том, что бумага находится на международном фондовом рынке. Связано это с тем, что такой вид бумаг впервые появился именно в Европе, и с того времени и продолжается такая традиция.

Итак, разберем основные виды бумаг, которые будут интересны для покупки частными инвесторами на Московской бирже (как правило они номинированы в долларах):

  1. Валютные облигации Минфина РФ, то есть государственные облигации. Эмитентом таких бумаг является само государство в лице соответствующего министерства;
  2. Еврооблигации, где эмитентом выступают крупные российские фирмы (Газпром, Сбербанк, НорНикель и  другие).

Нужно отметить, что минимальная стоимость одной облигации составляет от 1000 USD, а по многим интересным бумагам и от 100 000 USD.

Для удобства инвесторов на Московской бирже были запущены облигационные ETFиржевые фонды, в состав которых входят облигации множества эмитентов, отобранные согласно инвестиционной декларации). Они имеют следующие преимущества: минимальный порог входа от 700 рублей и экономия времени на составлении портфеля.

По состоянию на 2019 год торгуются следующие ETF:

  1. ETF на еврооблигации российских корпоративных эмитентов (FinEx Funds plc — FXRB, FinEx Funds plc — FXRU, ITI Funds — RUSB),
  2. ETF денежного рынка (портфель краткосрочных казначейских облигаций США) — FinEx Funds plc.

В какой вид бумаг вкладывать свои деньги, вопрос сложный. Однозначно, в настоящий момент наиболее доходными ценными бумагами являются долгосрочные, то есть со сроком погашения более 5-ти лет. Если речь идет о краткосрочных вложениях, то иногда величина купонного дохода не покрывает и индекс инфляции в стране, однако надежно защищает от девальвации рубля.

Облигации внутреннего валютного займа в последнее время также вместе и с еврооблигациями утратили уровень своей доходности. Связано это с уменьшением учетной ставки Центробанка. Например, раньше можно было встретить валютные облигации на внутреннем рынке с доходом более 10%. Когда ставка упала, то и процент по облигациям уменьшился. Максимальная ставка в настоящий момент не превышает 8% в год, и это при условии долгосрочного вложения средств – до 8-10 лет. Валютные облигации Минфина со сроком погашения не более 1-2 лет предоставляют доход не более 3-4% в год.

Казалось, выгодным вариантом в таком случае может стать приобретение еврооблигаций. Но и здесь не все так просто. Анализ рынка брокеров России показал, что более 5% никто не предлагает. Это максимум, который может получить инвестор.

Поэтому каждый должен самостоятельно принимать решение о том виде долговых ценных бумаг, который он хочет приобрести.

Совет: не рационально приобретать облигацию в случае, когда процентный доход по ней установлен намного ниже ставки по депозиту в аналогичной валюте. В таком случае вложить деньги в банк под процент выгоднее и менее рискованней, чем в облигацию.

Корпоративные или государственные облигации? Тоже достаточно частый вопрос.  Хотя риски того, что государство станет дефолтным кажутся в разы ниже, чем дефолт какого-то предприятия, особенно, если речь идет о фондовом рынке США и Европы, где наблюдается достаточная нестабильность. Оптимальным решением может быть приобретение обоих видов или ETF, где риски меньше.

Облигации на зарубежных рынках

Московская биржа предлагает достаточно ограниченный ассортимент облигаций и в основном это эмитенты из России. Ввиду того, что Россия может столкнуться с новой волной санкций, покупка облигаций зарубежных компаний выглядит привлекательной с точки зрения ограничения рисков.

Кроме того, на биржах США торгуется куда большее количество ценных бумаг, что создает условия не только для сохранения денег, но и для их приумножения, особенно если рассмотреть приобретение акций на часть капитала. ETF на облигации скорее служат цели сохранения капитала, поэтому зачастую ставки не превышают 5%. Однако нужно понимать, что уровень их надежности выше, чем многих российских банков.

Среди наиболее популярных:

  • PIMCO Global Advantage Inflation-Linked Bond Active Exchange-Traded Fund
  • 3-7 Year U.S. Treasury Index Fund
  • Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF

Для более высокого гарантированного дохода до 15% можно рассмотреть покупку различных REIT (Real Estate Investment Trust, произносится как «риит» — компания, которая за счет коллективных инвестиций покупает недвижимое имущество и управляет им или занимается застройкой). Такие фонды торгуются на биржах США.

Где купить облигации?

Валютные облигации, как и любые другие виды бумаг можно купить на Московской бирже.  Граждане РФ обязаны обратиться к брокеру , которые имеют лицензию и предоставляют доступ на биржу.

Брокеров в России множество. Почти каждый крупный банк также является брокером. Поэтому можно обращаться в Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ24 и т.д., но лучшим решением будет открытие счета в БКС или Финам, в которых уровень обслуживания клиентов выше и есть специальные курсы для новичков.  Между брокером и физическим лицом подписывается договор на оказание услуг. После чего субъекту открывается специальный счет, куда он зачисляет средства. С помощью специальной платформы (сайта, мобильного приложения) физическое лицо выходит на рынок и приобретает с помощью открытого счета желаемые облигации. Брокер за свои услуги взимает комиссию в размере 0,1-0,2% от суммы операции.

Для выхода на зарубежные биржи можно воспользоваться услугами компании Just2Trade, которая входит в группу компаний «Финам», что обеспечивает русскоязычную поддержку и выход на российский рынок.

Выводы

Таким образом, какой вид облигации приобретать, зависит от экономической ситуации в стране, от учетной ставки Центробанка РФ, а также от пожеланий самого покупателя.  Риски при покупке облигаций минимальны и зачастую их надежность выше, чем по банковским депозитам. Например, если Газпробанк перестанет платить по облигациям, то скорее всего и с выдачей вкладов также будут проблемы. В то же время у эмитентов из США и Европы надежность выше благодаря отсутствую риска санкций. Для увеличения доходности не стоит покупать рискованные облигации — лучше рассмотреть возможность покупки дивидендных акций и REIT.

Ссылка на основную публикацию