Инвестиции в облигации

Большинство из нас привыкло жить на заёмные деньги -будь то ипотека на квартиру, кредит на покупку товара или небольшой займ на мелкие карманные расходы. Деньги в долг являются обыденной частью нашей жизни. Впрочем, заимствование практикуют не только частные лица. Компании, местные муниципалитеты и даже целые правительства охотно берут деньги в долг под проценты. Как именно они это делают? Выпуская облигации. И частный инвестор легко может на этом заработать.

облигации

Что такое облигации и как они работают?

Инвестиции в облигации — это форма кредитования, при которой в качестве кредитора выступает человек или организация, инвестирующая в облигации. Облигации выпускаются правительством или компаниями для покрытия своих расходов или оплаты долгов.

Когда инвестор покупает облигацию у компании или правительства, он одалживает им деньги с гарантией того, что правительство или компания вернут всю сумму кредита обратно в конце периода, называемого «датой погашения» (устанавливается при покупке облигации). Держатели облигаций получают регулярный доход в виде годовых процентов, которые регулярно выплачиваются вплоть до истечения срока погашения долговых обязательств.

Облигации — это финансовый инструмент, который часто называют инвестициями для пенсионеров. Они дают сравнительно невысокий доход, который, однако, является стабильным и связан с минимальными рисками. Такой тип вложений позволяет успешно нейтрализовать последствия инфляции и защитить свои деньги от обесценивания.

Простой пример заработка на облигациях. Предположим, инвестор приобрёл облигацию стоимостью в $10 000 сроком на 10 лет под 6% годовых. Эмитент (организация, выпустившая облигацию), в свою очередь, гарантирует выплату положенных процентов от этих $10 000 каждые шесть месяцев и возврат базовой суммы займа через 10 лет. Схема инвестирования предельно проста и понятна:

  • Инвестор вкладывает определённую сумму денег в покупку облигации.
  • Два раза в год он получает процентные платежи по ней.
  • Через 10 лет вся сумма, потраченная на покупку облигации, возвращается ему в полном объёме.
  • После этого сделка считается закрытой.

Теоретические основы по работе с облигациями

Есть два способа заработать деньги, инвестируя в облигации. Первый — держать облигации до даты их погашения и собирать процентные платежи по ним. Второй способ получения прибыли от облигаций — спекуляция ими на бирже, с целью продать ценные бумаги по цене, которая выше цены покупки. Например, если купить облигацию по номинальной стоимости (допустим, те же $10 000), а затем продать за $11 000, когда её рыночная стоимость увеличится, можно сразу получить разницу в размере $1000 долларов.

В зависимости от эмитента, облигации делятся на три основных категории:

  1. Корпоративные облигации. Как следует из названия, этот тип облигаций выпускается корпорациями для привлечения капитала на развитие бизнеса (исследования рынка, разработка и создание нового продукта, расширение торговой сети и т. д.). Корпоративные облигации, как правило, предлагают более высокие процентные ставки, чем другие типы облигаций, но они содержат большую долю риска.
  2. Муниципальные облигации. Выпускаются городами и другими самостоятельными административными единицами для финансирования общественных проектов или предоставления государственных услуг. Например, город может выпустить муниципальные облигации, чтобы получить деньги на строительство нового моста, реконструкцию существующих объектов, развитие туристической инфраструктуры или любые другие цели. Проценты по муниципальным облигациям, как правило, ниже, чем по корпоративным с сопоставимым рейтингом, но и риски также будут ниже.
  3. Государственный облигации. Выпускаются правительством страны. Проценты, которые можно получить по таким облигациям освобождаются от местных налогов, а их выплата гарантируется на самом высоком уровне. По этой причине инвестиция считается практически безрисковой (помешать выплате может только объявление фактического дефолта страны). Впрочем, государственные облигации предполагают самые низкие процентные ставки, поэтому для желающих заработать быстро и много они явно не подходят.

 

Облигации в любой иностранной валюте (бумаги эмитированные извне) называются международными. Самый простой пример международных облигаций — еврооблигация.

Как оценить облигации

Хотя облигации считаются инвестициями с самыми высокими гарантиями возврата вклада, они ни в коем случае не являются безрисковыми. Ведь предприятие может обанкротиться, а государство — объявить дефолт. Поэтому всегда существует вероятность, что эмитент не выполнит свои обязательства. Чтобы минимизировать потери, нужно провести предварительную разведку рыночной ситуации. Для этой цели инвестор может воспользоваться публичными рейтингами облигаций.

Рейтинг облигаций измеряет финансовую устойчивость субъектов, выпускающих ценные бумаги. Существует три основных рейтинговых агентства: Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch. Эти агентства используют различные методы, чтобы определить кредитоспособность эмитентов облигаций.

Проще говоря, чем выше рейтинг облигации, тем безопаснее инвестиция. Но облигации с высоким рейтингом также имеют тенденцию предлагать более низкие процентные ставки, чем облигации с более низким рейтингом. Поэтому придётся найти свой компромисс между доходностью и безопасностью. Покупка облигаций с низким рейтингом всегда связана с дополнительным риском, но взамен инвесторы получают вознаграждение в виде гораздо более высокой доходности.

Хотя рейтинги облигаций способны помочь определить, насколько надёжным является тот или иной эмитент, они не дают 100% гарантии успеха. Обстоятельства могут меняться со временем, и облигация с сильным текущим рейтингом через год или два может перекочевать в раздел нежелательных инвестиций. Решить эту проблему может только грамотная диверсификация инвестиционного портфеля.

Как меняется стоимость облигаций?

Основными факторами, влияющими на стоимость облигаций, являются:

  • спрос на облигацию;
  • глобальная экономическая политика (для правительств);
  • текущие рыночные условия (для коммерческих компаний).
  • Кроме упомянутых выше факторов, на стоимость облигаций также влияет их доходность. Например, облигация с 2% доходностью облигации будет иметь более низкую стоимость, чем облигации с 5% доходностью. Инфляция также способна повлиять на цену облигаций. Инфляция приводит к повышению процентных ставок, что, в свою очередь, снижает цену облигации.

Достоинства и недостатки вложения денег в облигации для вкладчиков

  • Плюсы инвестирования в облигации:
    Фиксированный доход. Инвестор получает фиксированную процентную ставку и возвращает основную сумму вклада в момент погашения облигации. Это позволяет точно посчитать, сколько прибыли можно получить с облигации за указанный период времени.
  • Минимальные риски. Выплаты по государственным облигациям гарантируются правительством и это достаточно весомый аргумент. Держатели корпоративных облигаций также могут чувствовать себя более или менее спокойно. Ведь в случае банкротства и ликвидации предприятия, они первыми получат выплаты из денег, собранных с продажи активов.
  • Низкая волатильность. Стоимость облигации тоже колеблется в зависимости от текущих процентных ставок и уровня инфляции, но это не идёт ни в какое сравнение с изменчивостью цены акций, сырьевых и товарных контрактов на разницу или валютных пар.
  • Чёткие и прозрачные рейтинги. Облигации — это понятный и простой в обращении инструмент и движение его цены достаточно хорошо прогнозируется. Поэтому универсальные кредитные рейтинги, такие как Standard & Poor’s или Moody’s дают инвесторам возможность уверенно выбрать ликвидные облигации.

Минусы инвестирования в облигации:

  • Ограниченный доход. С одной стороны, это обеспечивает более высокую безопасность для инвестора, но с другой — ограничивает доход фиксированной цифрой, в то время как обычные акции позволяют рассчитывать на высокую потенциальную выгоду.
  • Высокий порог вхождения. Для получения высокого дохода от инвестирования в облигации необходим большой первоначальный вклад. Хотя сегодня существуют взаимные фонды, позволяющие войти на этот рынок даже с 1000 долларов в кармане, прибыль от них будет крошечной.
  • Однообразие. Поскольку изменение процентных ставок сильно влияет на стоимость облигаций, это делает их не самым ликвидным рыночным активом. Тех, кто намерен удерживать облигацию до её погашения, это касается в меньшей мере. Но инвесторы, которые собираются зарабатывать спекулятивным методом, сильно рискуют.

Подходят ли облигации для вас?

Очевидно, что у облигаций есть свои плюсы и минусы, поэтому возникает закономерный вопрос: стоит ли инвестировать в облигации? Есть ряд случаев, в которых это действительно имеет смысл. В первую очередь, облигации являются лучшим способом диверсификации своего портфеля для тех, кто активно инвестирует в акции и другие биржевые активы с высокой долей риска.

Кроме того, облигации — это идеальный способ защиты своих денег от инфляции. Если стоит выбор между тем, чтобы просто положить свободные деньги на депозит в банк или приобрести на них облигации, второй способ будет гораздо более предпочтительным. Тем более что банки тоже часто «лопаются», оставляя своих вкладчиков ни с чем.

Очевидную выгоду от покупки облигаций получат и те, кто не слишком хорошо разбирается в торговле ценными бумагами и не собирается постигать премудрости биржевого трейдинга. Это на 100% пассивный доход.

Оосновные претенденты на покупку облигаций — люди в зрелом возрасте, которые уже скопили деньжат и собираются обеспечить себе сытую и спокойную жизнь на пенсии. Облигации станут настоящей палочкой-выручалочкой для тех, кто не хочет тратить время и нервы, работая с фондовым рынком или не имеет достаточного опыта и знаний в этой сфере.

Практические вопросы покупки облигаций

Для того, что купить облигации, Вам необходимо открыть брокерский счет или ИИС у любого российского брокера, среди которых «Финам», БКС, Открытие, Сбербанк  и ВТБ24. Самый простой способ — это посетить офис с паспортом.

Также можно открыть счет у зарубежного брокера онлайн. Например, в лицензированной компании Just2Trade (входит в группу компаний «Финам»). В этом случае Вы получите более обширные инструменты инвестирования в облигации, номинированные в валюте.

Далее Вы выбираете конкретные облигации при помощи сотрудников брокера или на специализированных сайтах. Сами облигации покупаются при помощи платформы QUIK, которая может быть установлена на любой компьютер и даже смартфон.

Многие брокеры имеют учебные курсы, которые знакомят потенциального клиента со всеми нюансами покупки облигаций.

Заключение

Инвестиции в облигации, как и любые другие инвестиции, требуют соответствующих исследований или рекомендаций от экспертов. Поэтому у Вас есть выбор: либо самостоятельно изучать выпуски облигационных займов, либо прислушаться к советам экспертов брокерских компаний. Конечно же есть более простой вариант — это покупка высоконадежных ОФЗ.

Облигации могут стать прочной основой вашего инвестиционного портфеля. Читайте также о других идеях заработка на фондовых рынках.

Ссылка на основную публикацию